Architecture of the International Financial System

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Architecture of the International Financial System 2018-03-14T17:21:24+00:00

International Financial System Architecture

The current international financial and taxation systems, established in the 1920s and controlled mostly by developed countries, are in part responsible for growing inequality among both people and countries (many of which lack the resources to guarantee basic human rights). Paradoxically, international financial and taxation systems, which started benefiting developed countries over developing ones, are now being abused mostly by certain multinational entities and the top 0.1% of individual taxpayers, to enable these taxpayers not to contribute their fair share of taxes or to abuse debt restructuring processes, thus increasing inequality with a mutually reinforcing effect. For example, alarming levels of financial and tax secrecy are facilitating the growth of illicit financial flows, including money laundering and tax evasion.

The International Financial Architecture (IFA) working group will focus on the international financial and taxation systems and their relationship to five elements: 1) global inequality, 2) sustainable development, 3) resource mobilization, 4) harmful competition among countries and 5) the fight against illicit financial flows.

The IFA working group will address the new transparency developments, including automatic exchange of bank account information and beneficial ownership registration, as well as the identification and countermeasures against tax havens. In relation to taxation, we will discuss the new measures to tackle tax avoidance by multinational entities (e.g., the G20 OECD Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) Action Points) and the challenges posed by the digital economy as well as the consequences of imposing arbitration on developing countries as a way to solve tax conflicts.

Technological innovation will be considered to identify new tools to help towards achieving our goals of enhancing financial and tax transparency (e.g., big data and artificial intelligence) as well as new risks created by crypto-currencies. The challenges of debt restructuring processes for vulnerable countries will also be addressed. In addition, we will consider whether the current international framework and institutions that govern and set international rules regarding these issues are fit for purpose, and how to ensure that all voices, including those of developing countries and civil society, are heard in a meaningful way.

Arquitectura del Sistema Financiero Internacional

Los actuales sistemas impositivos y financieros internacionales, establecidos en la década de 1920 y controlados principalmente por países desarrollados, son en parte responsables de la creciente desigualdad entre personas y países (muchos de los cuales carecen de los recursos para garantizar los derechos humanos básicos). Paradójicamente, los sistemas financieros e impositivos internacionales, que comenzaron beneficiando a los países desarrollados con respecto a los países en desarrollo, están siendo maltratados ​​principalmente por ciertas entidades multinacionales y el 0,1% de contribuyentes personas fisca de mayor poder adquisitivo, para permitir a dichos contribuyentes no pagar los tributos que corresponden o emplear de modo abusivo los procesos de restructuración de deuda, aumentando así la desigualdad con un efecto que se refuerza mutuamente. Por ejemplo, niveles alarmantes de secreto financiero y fiscal están facilitando el crecimiento de flujos financieros ilícitos, incluido el lavado de dinero y la evasión de impuestos.

El grupo de trabajo de Arquitectura Financiera Internacional (IFA) se centrará en los sistemas financieros e impositivos internacionales y su relación con cinco elementos: 1) desigualdad global, 2) desarrollo sostenible, 3) movilización de recursos, 4) competencia perjudicial entre los países y 5) la luchar contra los flujos financieros ilícitos.

El grupo de trabajo IFA abordará los nuevos desarrollos de transparencia, incluido el intercambio automático de información de la cuenta bancaria y el registro de beneficiario final, así como la identificación y contramedidas contra los paraísos fiscales. En relación con las políticas fiscales, discutiremos las nuevas medidas para evitar la evasión fiscal por parte de entidades multinacionales (por ejemplo, los puntos de acción de BEPS del G20) y los desafíos planteados por la economía digital y las consecuencias de la imposición del arbitraje como una forma de resolver conflictos tributarios en países en desarrollo.

Se considerará la innovación tecnológica para identificar nuevas herramientas que ayuden a alcanzar nuestros objetivos de mejorar la transparencia financiera y tributaria (por ejemplo, big data e inteligencia artificial) así como los nuevos riesgos creados por las criptomonedas. También se abordarán los desafíos de los procesos de reestructuración de la deuda para los países vulnerables. Además, consideraremos si el marco internacional actual y las instituciones que gobiernan y establecen normas internacionales con respecto a estos temas son adecuados para su propósito, y cómo garantizar que todas las voces, incluidas las de los países en desarrollo y la sociedad civil, sean escuchadas de manera significativa.

Eduardo Baistrocchi
Eduardo Baistrocchi
Local coordinator / Coordinador local
Andrés Knobel
Andrés Knobel
International coordinator / Coordinador internacional
(Tax Justice Network)